本周电力设备和新能源板块下跌5.62%,表现弱于大盘。光伏跌4.35%,二次设备跌4.95%,新能源汽车跌5.18%,核电跌5.35%,发电设备跌5.53%,风电跌6.14%,一次设备跌6.14%,锂电池跌6.49%,工控自动化跌8.61%。涨幅前五为摩恩电气、*ST佳电、金雷风电、北巴传媒、SST前锋;跌幅前五为华仪电气、金利华电、温州宏丰、亚玛顿、诺德股份。 行业层面:电动车:电池汇:19年电动车补贴或设过渡期,与18年类似,过渡期补贴按比例调整,过渡期后执行最新补贴标准;特斯拉下调Modelx和s售价,降幅12-26%;奇点CEO表示首款电动车由北汽代工;广汽推AionS,公开续航里程超过500公里;新能源:第八批可再生能源补贴目录最早明年1月份申报;广东发改委印发能源十三五规划:风电装机8GW;工控和电力设备:国家电网公告青海-河南、陕北-武汉±800kV特高压直流输电工程第一次设备招标采购。 公司层面:比亚迪:2018年第五期超短期融资券发行,20亿元,发行利率4.08%,主要用于偿还银行借款;江淮汽车:公司2019年度产销计划为:产销各类整车及底盘50-60万辆;林洋能源:第二批智能电表中标金额约2.5亿元;炬华科技:中标约2亿智能电表;科陆电子:中标约1.8亿智能电表。 投资策略:10月电动车销13.8万,环增14%,乘用车12万,环增12%,因为新车型和明年电动专车批量,电动乘用车持续超预期可期,三元电池紧缺持续,网传或设过渡期,主要担心明年补贴调整幅度和政策调整带来的淡季,全球电动化趋势如火如荼,坚定看好电动车龙头;光伏十三五规划会议政策迎来拐点,2019年装机目标上调为45-50GW,明年降价空间有限,强烈看多光伏龙头,风电龙头估值低值重视;12个特高压项目加快,迎来新周期,看好特高压龙头;自动化市场Q3同比增长5%,进一步放缓,中期看好工控龙头。 重点推荐标的:宁德时代(动力电池全球龙头、三元电池供不应求)、阳光电源(光伏政策拐点、逆变器和EPC龙头、低估值)、宏发股份(新能源汽车继电器全球龙头、通用继电器增长、3Q业绩超预期)、隆基股份(光伏政策拐点、单晶硅片和组件全球龙头)、新宙邦(电解液涨价龙头受益、半导体材料放量)、当升科技(正极材料龙头、大客户和产能扩张中)、汇川技术(通用变频/伺服龙头增长较好、动力总成布局成效初现)、国电南瑞(电网自动化和特高压直流龙头、国企改革)、天齐锂业(碳酸锂见底锂龙头、优质锂矿资源和全球大客户)、华友钴业(钴龙头、锂电新材料布局);建议关注:捷佳伟创、璞泰来、比亚迪、通威股份、金风科技、平高电气、正泰电器、星源材质、亿纬锂能、恩捷股份、杉杉股份、许继电气、三花智控、天赐材料、林洋能源、长园集团、国轩高科。