新能源汽车行业动征服者雷萨赫尔顿态跟踪第162期:汽车产业投资管理规定发布_行业研究_财经
锂&磁材:上周中都化工电池级碳酸锂报价保持稳定,为10.0万元/吨。与永磁材料相关的稀土氧化物中氧化钕(-0.32%)和氧化镝(-1.22%)价格下跌外,其它品种价格保持稳定。新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。 n 锂电池生产设备:今天国际签订多份重要采购合同。锂电设备市场结构性产能过剩,高端产能紧张,锂电池龙头新一轮招标已经启动,建议关注先导智能、赢合科技等设备龙头以及今天国际等锂电物流自动化解决方案商。此外建议关注软包电池设备商行情。 锂离子电池:丰田汽车将在2020年推出的新能源汽车中采用松下方型电池;泛亚与宁德时代合作研发下一代动力电池。预计18年动力电池装机量增速将超过30%,建议关注补贴政策倾斜下行业龙头市场份额、产品结构双重改善,看好宁德时代、杉杉股份、星源材质、当升科技。 驱动电机及充电设备:特来电与国家电网、南方电网等发起设立合资公司,以构建开放合作的新能源汽车服务生态为目标,聚焦数据服务业务。建议关注产业生态格局趋好、市占份额提升的电机电控领域,诸如方正电机,以及充电领域的科士达。 汽车产业投资管理规定发布、引导产能资源向头部企业集中。管理规定鼓励高端产能、提升投资门槛,引导产能资源向新能源汽车发展领先、综合实力强的头部企业集中,新能源汽车产业链布局深厚,所在省份新能源消费潜力较大,具备较高新能源车产销量的整车头部企业将显著受益。预计国内新能源车销量2019-2020年仍将保持高速增长,自主品牌在此期间具备先发优势,关注相关产业链。推荐上汽集团、宇通客车、银轮股份。 风险提示:1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键;2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力;3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。
